10基金勇士“刀尖上”成功“舞牛”

　　近几日，大盘的惊人反弹令年底行情焕发生机。虽然如此，创业板指数、中小板指数仍旧是年内跌幅最深的两大指数。也就是说，重仓这两大板块的基金，犹如在刀尖上跳舞，失足者占多数。《证券日报》基金周刊聚焦这些基金，发现有10只基金眼光独到，因成功在“刀尖上”舞牛，而成为基金勇士。我们对其一一描述，希望其出色的套牛技艺能影响到其他基金。

　　创业板篇

　　重仓创业板股次季上涨 新华行业等7股基连续4季“中奖”

　　自去年四季度起，48只创业板个股连续4个季度出现在基金重仓名单中，年内股价平均下跌1.83%，领先同期大盘跌幅3.84个百分点

　　昨日，创业板指全天维持弱势震荡，报收641.17点，跌5.15点，盘终收跌0.8%。至此，年内创业板指累计跌幅已达12.11%，为同期上证指数跌幅两倍有余。

　　不少基金因重仓创业板个股，也受伤累累，身陷险境。但值得欣慰的是，弱市之下，光大保德信中小盘、国富成长动力、天弘周期策略、天治创新先锋、新华行业周期轮换、新华灵活主题以及长信双利优选等7只主动管理偏股型基金慧眼独具，重仓持有的创业板股股价，在次季实现上涨。其中，除光大中小盘基金外，业绩均位列同期同类基金前半阵营。

　　分析人士指出，今年创业板公司缕缕跌破发行价，已不复开板时光环的闪耀，预计创业板指数将进一步下探。

　　创业板指年内下挫12.11%

　　为同期大盘跌幅两倍

　　12月以来的7个交易日中，创业板指连续上攻，累计上涨5.67%，但依旧难挽年内深跌困境。数据显示，今年以来截至12月11日，创业板指数累计下跌12.11%，为同期大盘跌幅2倍(同期上证指数下跌5.67%)。在高增长光环的逐渐暗淡下，也拖累不少重仓基金身陷险境。

　　将视线延伸至全年，截至12月11日，创业板指逐季上涨-6.99%、7.1%、-5.1%和-7.03%，而同期上证指数分别上涨2.88%、-1.65%、-6.26%和-0.55%。即创业板指年内4个季度中，前两季与市场走势截然相反，其中在二季度和三季度中领先大盘。

　　从基金重仓角度观察，自去年四季度以来截至今年三季度末，分别有104只、90只、123只和127只创业板个股，被基金选入前十大重仓股名单之中，分别占当季基金重仓股总数的12.53%、11.06%、14.95%和15.3%。

　　基金连续4季

　　重仓48只创业板股

　　数据显示，自去年四季度起，有48只创业板个股连续4个季度出现在基金重仓名单中。今年以来截至12月11日，股价平均下挫1.83%，领先年内大盘5.67%跌幅3.84个百分点。

　　其中，年内股价涨幅最高的是易华录，截至昨日，该股股价年内累计上涨92.58%，截至三季度末时，被泰达宏利以及华富2家公司旗下的6只基金重仓持有，而去年四季度、今年一季度、二季度时，均被华富收益增强A独门重仓持有。即华富收益增强A连续4季驻守，终究等到果实成熟，但因持仓市值占基金净值比例均较低，因此净值受益不多，年内回报率为3.4%，位列同期可比102只基金第98名。

　　除易华录外，红日药业和盛运股份两只连续4季被基金选入重仓行列的创业板个股，年内股价也实现超过50%的上涨，涨幅分别为80.92%和79.27%。

　　重仓次季股价上涨

　　7股基连续“中奖”净值领先

　　需要指出的是，虽然创业板指年内震荡走低，但仍有不少主动管理偏股型基金慧眼独具，选中次季上涨股。

　　具体看来，去年四季度末，被30只主动管理偏股型基金重仓持有的13只创业板个股，在今年首季股价实现上涨，期间30只股基平均录得-0.74%回报率，落后同期可比426只股基平均净值增长率0.43%水平1.17个百分点。一季度末被85只股基重仓持有的42只创业板个股，在今年二季度中股价实现上涨，期间85只股基平均录得5.47%回报率，领先同期可比股基4.11%水平1.36个百分点。二季度末被98只股基重仓持有的38只创业板个股，在今年三季度中股价实现上涨，期间98只股基平均录得-2.98%回报率，领先同期可比股基-4.02%业绩水平1.04个百分点。三季度末被62只股基重仓持有的23只创业板个股，在四季度以来截至12月11日，平均录得-3.03%回报率，领先同期同类股基-3.5%业绩水平0.47个百分点。

　　更值得欣慰的是，《证券日报》基金周刊根据数据，筛选出7只主动管理的偏股型基金独具慧眼押中宝，重仓持有的创业板个股中，连续4个季度均有在次季股价上涨者。

　　这7只“玩转”创业板个股的股基，来自6家基金公司，其中，新华基金占两席。具体看来，分别为光大保德信中小盘、国富成长动力、天弘周期策略、天治创新先锋、新华行业周期轮换、新华灵活主题以及长信双利优选。今年以来，上述7只股基分别录得-6.96%、3.21%、-3.3%、0.77%、14.42%、6.66%和0.13%的回报率，除光大中小盘基金外，业绩均位列同期同类基金前半阵营。

　　中小板篇

　　基金恋上230只中小板股 诺德优选30等3基金联袂“揽牛股”福建金森

　　值得一提的是，福建金森四季度以来涨幅为64.19%，但主动卖出特大单超主动买入特大单量近1倍，机构正快速逃离该股

　　截至昨日，中小板指收于3853.84点，下跌0.77%，四季度以来下跌7.43%，而从年初至今已经下跌了10.29%，是仅次于创业板指数，下跌第二多的指数。

　　中小板指表现不佳，中小企业板个股表现的差别也较大，四季度以来涨幅最好与最差的个股相差101.72个百分点。

　　《证券日报》基金周刊统计显示，三季度末，基金重仓持有中小企业板上市公司股票共计230只，有51只个股四季度以来涨幅超过同期上证指数涨幅，基金重仓股中，有17只个股涨幅在10%以上，其中福建金森、大连电瓷、荣盛发展、信立泰、滨江集团等5只个股涨幅在30%以上。

　　值得一提的是，福建金森四季度以来涨幅为64.19%，基金三季度末持有该股517.2万股，基金持股占流通盘的比例为14.91%。四季度以来主动买入特大单量为1329.54万股，主动买入特大金额为2.06亿元；主动卖出特大单量为2483万股，主动卖出特大单金额为3.91亿元。三季度末重仓持有福建金森的是1只股票型基金，是诺德优选30股票基金。

　　诺德优选30

　　独中福建金森

　　《证券日报》基金周刊观察发现，三季度末重仓持有福建金森的是1只股票型基金、2只债券型基金，分别是华安可转债债券A、招商信用添利债券封闭，诺德优选30股票基金。诺德优选30股票基金持有福建金森232.16万股，持股占流通股比例为6.69%，持股总市值为2347.19万元，持股市值占基金净值比例为4.79%，持股市值占基金股票投资市值比例为5.97%。

　　相反，截至12月11日，四季度以来230只基金重仓的中小企业板股票中，跌幅最大的是勤上光电，跌幅为37.53%，其次是美邦服饰，跌幅为33.19%，日海通讯跌幅为31.63%，3只股票跌幅均超过30%。

　　而三季度末，基金共持有勤上光电2936.63万股，持股比例占流通盘的31.35%；持有美邦服饰共计5242.73万股，持有比例占流通盘的5.22%；持有日海通讯数量为666.30万股，持有占流通盘的比例为13.33%。

　　具体来看，三季度末，共有6只基金重仓持有勤上光电，其中，申万菱信旗下有3只基金重仓持有该股，共计持股数量为631.95万股，持有总市值为9308.77万元，截至昨日，共计浮亏3545.39万元；而共有7只基金重仓持有美邦服饰，其中汇丰晋信旗下的3只基金重仓持有，7只基金共计浮亏1.96亿元；日海通讯则有华宝兴业新兴产业独自重仓持有304.94万股，6342.02万元，若持股未变，截至昨日，浮亏1886.85万元。

　　11基金受累洪涛股份

　　浮亏1.1亿元

　　从基金持股占流通盘比例来看，这一数字达到40%以上的股票有8只，基金持股比例最高的是立讯精密，持有47.6%，紧接着是亚厦股份，持有47.1%，洪涛股份、广联达持股比例也均在45%之上，其余的是东方园林、索菲亚、加加食品、大华股份。

　　但是基金的抱团持有，得到的并不是“温暖”，持股比例在40%以上的8只股票中，四季度以来只有索菲亚上涨22.29%，大华股份上涨3.12%，其余股票均不同程度的下跌，跌幅最多的是洪涛股份，其次是立讯精密。

　　三季度末，共有11只基金重仓持有洪涛股份，且基金公司旗下基金多为 “结伴”重仓洪涛股份，比如有中银基金公司旗下的3只基金中银中国混合、中银收益混合、中银蓝筹混合分别重仓持有594.39万股、702.51万股、171.9万股；景顺长城旗下的3只基金，分别是景顺长城鼎益股票、景顺长城核心竞争力、景顺长城优信增利债券A；易方达基金公司旗下的2只基金，分别是易方达积极成长、易方达中小盘股票。

　　《证券日报》基金周刊估算得出，倘若四季度以来11只基金持有洪涛股份不变，则截至昨日，共计浮亏1.1亿元。

　　而三季度末，共有13只基金重仓持有立讯精密，若持股数量未变，四季度以来共计浮亏1.06亿元。其中泰达宏利基金公司旗下的7只基金抱团重仓持有该股，分别是泰达宏利成长股票、泰达宏利精选股票、泰达宏利风险预算、泰达宏利效率优选、泰达宏利市值优选、泰达宏利品质生活、泰达宏利红利先锋股票，若持股数量不变，则浮亏7673万元。

　　此外，国联安基金公司旗下的国联安优势股票、国联安主题驱动股票2只基金，华宝兴业多策略股票基金、华富收益增强债券A、基金银丰、信诚中小盘股票基金也重仓持有该股。

　　大盘反弹124点 哪些基金赚到这波涨幅

　　创出1949点的新低后，市场迎来较大力度的反弹行情，4个交易日里急涨124点。这轮急速的反弹行情中，市场赚钱效应开始显现，然而到底是谁赚到了这100多点的反弹行情？统计显示，487只主动偏股型基金中，表现最好的是一只量化基金，净值上涨8.14%。此外还有14只产品的涨幅是在7%以上。总的来说，在行业方面的均衡配置，尤其是对金融保险业的重配，是这些基金制胜的关键，此外攀上大牛股也让这些基金净值扶摇直上。

　　15只偏股型基金涨逾7%

　　数据显示，这4个交易日里，487只主动偏股型净值平均上涨了4.42%，除了国金通用国鑫发起净值还下跌0.01%，其余均取得了正收益。从具体的产品来看，公募基金中并没有额外突出的产品。

　　表现最好的是一只量化基金，即华富量子生命力股票，在这4个交易日的反弹行情中，该基金净值上涨了8.14%。尽管如此，但华富量子生命力股票今年以来截止到12月10日，还是亏损了11.78%。

　　此外，另一只量化基金即大摩多因子策略也在这波反弹中也表现居前，净值上涨7.20%。今年以来该产品亏损2.60%。

　　除了两只量化基金外，还有13只主动偏股型基金的涨幅是在7%以上，其中宝盈、申万菱信、天弘基金均分别各有两只产品位居其中。

　　普遍保持高仓位

　　从这15只表现较好的偏股型基金来看，保持较高的仓位是其共同特征。三季报显示，这15只基金三季度末的平均仓位为90.84%，其中9只产品仓位在90%以上。

　　上投摩根中国优势混合、天弘周期策略股票、天弘永定价值成长、申万菱信量化小盘、申万菱信竞争优势、东吴行业轮动6只产品的仓位更是在94%以上，接近最高仓位。仓位最低的是大摩多因子策略，为81.36%

　　重配金融保险业

　　以国富中小盘股票为例，得益于最近4个交易日净值的大幅提升(上涨了7.59%)，该产品今年以来实现的收益率已经上升至12.96%，在普通股票型基金中的排名也已经从4天前的第14名，一跃上升至第5名了。在年终排名的激烈争夺战中，国富中小盘这次显然是打了个漂亮的胜仗。

　　从三季报可以看出，国富中小盘显然是超配了金融、环保、零售等行业。对金融、保险业更是格外青睐，三季度末对该行业的配置市值占基金净值的比例高达37.82%。其次便是批发和零售贸易，占比14.12%，采掘业也有7.08%的配比。

　　而该基金的三季报十大重仓股中，兴业银行、民生银行、浦发银行赫然在列，此外还有海通证券、华泰证券。由于银行股、一线房地产股估值具有优势，且预期今年业绩不错，近三个月以来出现估值反弹的走势，一直强于大市，且在这轮反弹行情中，也是依然保持强势。4个交易日里，上述5只股票的涨幅也均在13%以上，华泰证券最高，为14.77%。

　　攀上“大牛股”

　　与此相类似的还有申万菱信竞争优势、银河蓝筹股票，也均是对金融、保险业保持较高比例的配置。数据显示，三季度末申万菱信竞争优势配置比例超过10%的行业有金融保险业、金属非金属、机械设备仪表、房地产业，分别为17.02%、13.91%、10.88%、10.79%。

　　不过，从十大重仓股中，申万菱信竞争优势还是得益于抓住了大牛股，如勤上光电、江西水泥，4个交易日的涨幅均在17%以上。此外海通证券.国元证券、东华科技、东山精密也均上涨了12%以上，中国平安、中国化学也分别上涨了9.17%、8.70%。

　　银华内需精选、宝盈资源优选股票、天弘周期策略则均是对信息技术业配置最高。以宝盈资源优选为例，三季度末配比最高的三大行业分别为信息技术业、食品饮料、金融保险业，分别为16.69%、13.62%、9.88%。

　　银华内需精选显然也是得益于十大重仓股的表现。比如近期崛起的农业股雏鹰农牧，4个交易日上涨了18.78%，顺网科技也上涨了16.72%，此外国电南瑞、阳泉煤业、金地集团等的涨幅也均在10%以上。(投资快报)