机构青睐基金大揭秘 小伙伴快来取经(名单)

　　机构投资者，往往在基金投资上拥有更为敏锐的嗅觉，是普通投资者参与基金投资的一个风向标。中国基金报记者根据天相投顾统计的2014年基金半年报数据，通过基金持有人结构找出了机构心水基金。

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　　整体趋势：抛股票追混合

　　上半年机构投资基金显示出两大明确的趋势：抛弃股票基金和封闭式基金，喜欢合格境内机构投资者(QDII)基金、保本基金和混合型基金。

　　今年上半年股票基金虽然整体表现不错，但仍遭遇机构持续赎回。天相投顾数据显示，机构持有人平均占比从去年底的18.91%下滑至17.87%，上半年机构持有份额减少了244.11亿份。

　　遭遇份额和持有占比双降的还有封闭式基金，上半年机构对封基减持208.56亿份，其中老封闭式基金减少了165.94亿份。机构对封闭式基金整体持有占比下滑了5.11个百分点。

　　值得注意的是，机构持有份额和持有占比双双增长的类型是QDII基金、保本基金、混合型基金，相较去年底，上半年对这三类产品分别增持了1.26亿份、3.07亿份、230.4亿份，持有占比也较去年底增加了0.36个百分点、1.69个百分点、3.57个百分点。

　　值得注意的是，货币基金成为二季度末机构持有份额最高的产品类型，而且上半年增持了1779.08亿份，是增持力度最高的一类的产品，但持有占比却从去年底的34.7%降至27.41%，下滑了7.29个百分点，显示出散户们对货币基金的狂热。

　　还有“纠结”的品种是债券基金和商品交易型开放式指数基金(ETF)，虽然相较去年底，机构上半年分别减持了60.79亿份和0.03亿份，但持有比例却增加了6.58个百分点、6.97个百分点。

　　机构的各类基金宠儿

　　根据开放式基金半年报所披露的机构持有人持有比例，可以看出哪些是机构持有比例最高的品种，可以成为投资者的理财指南。

　　股票基金：爱医药和消费

　　机构增持最多：长盛同德、新华消费、方正红利

　　机构对股票型基金的配置方向更值得投资者关注，而机构上半年增持的对象指向了医药、消费等方向，绩优基金和蓝筹基金也受到欢迎。

　　若按照份额来计算，机构持有份额增加最多的是长盛同德，上半年机构持有份额迅速激增了51.34亿份，该基金2013年获得16.76%的收益，2014年也有6.23%的收益。其他受到欢迎的是华安MSCI、华泰300ETF、长盛同庆、新华消费、华夏沪深300ETF、添富医药、长盛信息、万家180、华夏50ETF、中欧小盘，增长幅度超过6亿份。

　　但若以机构投资者持有占比增加幅度来看，最受欢迎的应该是长盛同德，机构持有占比增幅都超过85个百分点。其他新华消费、长信内需等消费主题，和富国医疗保健、添富医药等医药主题受到欢迎。如今年表现较好的中邮新兴等基金也获得机构增持。

　　从机构持有比例看，指数基金这类工具型产品机构持有比例占据绝对优势。目前机构持有比例超过90%的产品达到20只，多数为指数基金。机构持有占比超过95%的分别为广发500、易方达HS300ETF、南方500ETF、深成长、华夏沪深300ETF、新华消费、深红利、消费ETF。在机构持有比例超过90%的产品中，只有新华消费、长盛同德、中欧价值等产品不是指数型产品，值得投资者关注。

　　混合基金：打新能手受欢迎

　　机构增持最多：国联安安心、中欧优选、景顺策略配置、宝盈核心优势A

　　混合型产品是机构上半年增持的重点对象，而重点增持的品种有两类，一类是打新股的能手，一类是运作时间长且业绩稳健的品种。

　　国联安安心是去年机构持有份额增加最多的一只混合型产品，二季度末持有份额35.63亿份，较2013年底增持了23.37亿份，而这只基金正是“打新之王”，在第一批IPO时打中新股数最多。不过，机构对该基金持有比例却较去年底下滑了15.57个百分点。持有份额增加超过10亿份的还有中欧优选、景顺策略配置、宝盈核心优势A。此外，广发聚优灵活、宝盈鸿利、安信平稳增长、光大配置、兴全趋势、东吴嘉禾等基金上半年受到机构的喜欢而增持。

　　从机构持有比例变动来看，安信平稳增长、东方利群混合、新华配置、中欧优选上半年机构持有人占比增加了60个百分点以上，不少是今年成立基金。其他如宝盈鸿利、长城久恒、天治趋势、广发聚优灵活、长信双利等产品也获得机构增持，而这些产品多为近两年业绩较好的基金。

　　若按照机构持有占比看，持有比例超过90%的不少是新发的专门打新产品和部分业绩有优势的产品。具体来看，天弘通利混合、宝盈新价值混合、安信平稳增长、华富灵活、中欧新蓝筹、泰达养老B、博时裕隆混合、东方利群混合，机构持有占比超过90%。

　　债券型：信用债基受欢迎

　　机构增持最多：景顺优信A、浙商信用A、交银纯债C

　　上半年债券基金获得较好收成，而受到机构欢迎的主要是三类债券基金，一类是业绩较好的债券产品，二是以投资信用债为主的债券基金，三是短期理财产品。

　　从机构持有人占比增减来看，上半年机构增持比例最高的要数景顺优信A、浙商信用A、交银纯债C，机构持有人占比增幅均超过90个百分点。其他增持较多的还有富国信用债C、东方稳健、交银双轮动C、易方达投资债A等，不少是主打信用债或者纯债的基金。

　　若按份额计算，增持力度最强的是短期理财产品，尤其是银行系最受欢迎，如工银理财14天B、工银7天理财B，上半年份额增加超过20亿份，嘉实理财7天B、大成理财21天债B份额增加也超过20亿份。其他易方达月月利B、嘉实增强信用债、中银增利、交银21天B、泰达集利C、招商债券B等增持力度也较大。从公司看，工银、交银、易方达、招商、嘉实等公司旗下品种较受欢迎。

　　除开不可比数据，债券型基金中机构持有比例超过90%的产品有67只，其中不少短期理财基金的B类份额机构持有人占比达到100%，值得关注。其他持有比例较高的还有天弘弘利债券、华夏亚债A、民生信用A、信诚债券A、企债30ETF、信诚优债A等。

　　QDII:绩优+美股成无敌搭档

　　机构增持最多：银华全球、富国中国、广发全球精选

　　挂钩美国市场，以及业绩较好的QDII产品上半年受到机构的喜爱。

　　从机构持有份额增长情况来看，增持最多的是银华全球，机构持有份额从2014年底的5196.5万份一口气增长到二季度末的1.73亿份，持有比例也较去年底增持了26个百分点，也是机构持有比例上升最多的一只基金。该基金最近一年涨幅为14.34%。

　　去年表现较好的富国中国和广发全球精选也受到机构追捧，上半年持有份额增加也超过1200万份。此外，国泰纳斯达克、广发纳指100、嘉实美国成长等也受到机构的增持。这些产品可谓是机构真正的心水产品。

　　从机构持有比例看，二季度末机构持有比例最高的是易方达H股ETF，高达93.53%，而2013年底这一数据为93.46%，差异不大。银华全球机构持有占比达82.76%，位居第二。添富香港优势、泰达全球、南方中国、长盛环球、广发全球的机构持有比例也超过40%。

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　　今年前八月，各类基金积极分红，合计分红总额达230亿元，绩优偏股基金成分红主力。另一方面，新基金市场也保持了较高密度发行，前8月成立207只新基金合计募资1900亿元。

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　　根据统计显示，前8月约400只基金实施分红，合计分红总额达到230亿元，从单次分红比例看，泰达精选、兴全全球、信诚蓝筹最为慷慨，每10份分别分红7.25元、4.7元和3.7元，新华消费、长信内需、中海蓝筹、华夏行业和基金金鑫等基金单次分红比例也较大，每10份分红都在2元以上。总体看，过往业绩优异的偏股基金大多分红比例较高，这些基金投资收益丰厚，有较为可观的可分配收益。

　　从分红的绝对规模看，则以华夏行业和兴全全球为最，这两只基金单次分红规模分别达到16.18亿和16.11亿元，基金金鑫、博时产业、交银成长、泰达精选、银河银泰等多只规模较大的基金分红额度都在3.5亿元以上。

　　一方面是老基金积极分红让投资者收益落袋为安。另一方面则是新基金不断募集新的资金入市。统计显示，前8月基金公司共发行成立各类新基金207只，合计募集资金规模为1900亿元，平均单只基金募资只有9.18亿元，创历史新低。

　　单只基金规模方面，共有156只新基金成立规模不足10亿元，占比达四分之三。其中有49只基金成立规模在3亿元以下，这些基金主要是货币基金和债券基金。值得注意的是，前8月成立规模最大的基金也主要是货币市场基金，如国寿安保货币和工银瑞信薪金宝货币首发规模均超过100亿元，兴业货币、广发天天利货币、银华多利宝等货币基金首发规模也居前。募资51亿元的国寿安保沪深指数基金则成为首发规模最大的偏股基金。

　　从基金类型看，仓位灵活、攻守兼备的混合型基金成为基金公司发行的主要品种，前八月有60只混合基金成立，占基金总数的近三成。货币基金和债券型基金也获得大量发行，分别有45只和47只新基金成立，包括ETF在内的股票基金则成立50只，总体看四大主要类别基金呈现均衡发展势头。

　　从基金公司看，财力雄厚的大型基金依然是新基金发行的主力，广发基金、嘉实基金、景顺长城均有8只新基金成立，在所有基金公司中最多，南方基金成立7只，中银基金和富国基金则各成立6只。(中国基金报)

　　今年前8月偏股基金涨4.75% 最高涨幅近45%

　　8月份创业板指数大涨近6%，宣告成长风格基金再次成为净值上涨主力，前8个月偏股基金排名也新鲜出炉，中邮新兴产业基金以44.99%的收益率继续稳坐冠军宝座。而从基金公司表现看，华商、宝盈和中欧表现最为生猛，旗下有多只基金排名居前。

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　　成长基金8月大反攻

　　在经历了7月份的大爆发之后，8月份蓝筹股偃旗息鼓，沪深300指数微跌0.51%，但7月份下跌的创业板则在8月份大幅反弹，创业板指数月涨幅达5.94%。

　　受成长股回暖影响，天相投顾统计显示，8月份659只主动偏股基金单位净值平均上涨2.42%，绝大多数偏股基金取得正收益，特别是有67只基金涨幅超过5%，成8月份大赢家。

　　成长风格基金净值大幅反弹，浦银价值、财通可持续股票、宝盈泛沿海、长盛航天军工和金鹰中小盘基金涨幅均超过8%，表现最为抢眼。前7月股基冠军得主中邮新兴产业基金8月份也大涨5.85%，净值一度创出历史新高。

　　从前8月的表现看，608只主动偏股基金单位净值平均上涨了4.75%，其中369只主动股票型基金单位净值平均上涨5.01%，239只混合型基金单位净值平均上涨4.27%。

　　中邮新兴产业基金以44.99%的收益率高居第一，财通可持续股票和工银信息产业基金分别以31.62%和28.43%的收益率位居第二和第三名。今年时间已过去三分之二，中邮新兴产业基金相比第二名的领先优势达到13.37个百分点，如果接下来4个月股市特别是创业板股不发生剧烈波动，中邮新兴产业基金经理任泽松卫冕股基冠军的概率相当大。而排名第四到第十名的股票基金收益率均超过25%，但这些基金之间收益率十分接近，其座次随时可能发生变更。

　　混合型基金整体也表现不俗，其中宝盈鸿利基金以27.86%的收益率领跑，宝盈核心优势、中欧智选、华商大盘量化、国投策略精选等基金收益率也都在20%以上，这些基金都会是混合基金年度冠军的有力争夺者。

　　中小公司涨势猛大公司萎靡

　　从基金公司的整体表现看，前8个月偏股基金总体表现突出的多为中小型基金公司，而传统大型基金公司要么整体下跌，要么净值滞涨，表现萎靡不振。

　　根据天相投顾统计，前8月共有12家基金公司旗下主动偏股基金规模加权平均收益率超过10%，成为今年最赚钱基金公司，其中宝盈基金旗下偏股基金以21.58%的收益率高居首位，也是唯一一家收益率超20%的基金公司，浦银安盛和财通基金旗下偏股基金分别以18.74%和16.93%的收益率排名第二和第三位。平安大华、中欧基金、中邮创业、华商基金等旗下偏股基金收益全部超过13%，这7家基金公司的领先优势十分明显。

　　宝盈基金旗下5只主动偏股基金中除了宝盈泛沿海之外其余4只前8个月收益率均在24%以上，宝盈鸿利、宝盈核心优势和宝盈策略等3只基金进入主动偏股基金前十名。浦银安盛旗下基金收益几乎都在10%以上。中欧基金旗下8只主动偏股基金全部获得正收益，其中有6只收益率超过13%。华商基金旗下11只主动偏股基金全部取得正收益。(中国基金报)

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